震驚！A股「仙股」退市危機背後，竟藏著161億驚天騙局！這家公司和兩大中介機構要涼？

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摘要： 东方集团跌落“仙股”，面临退市风险股价暴跌及退市警告昔日明星企业东方集团，如今却步履蹒跚，股价一路下跌，今日更是跌停，报收于每股0.92元，正式沦为“仙股”。这意味着，如...

东方集团跌落“仙股”，面临退市风险

股价暴跌及退市警告

昔日明星企业东方集团，如今却步履蹒跚，股价一路下跌，今日更是跌停，报收于每股0.92元，正式沦为“仙股”。这意味着，如果东方集团在接下来的交易日中，连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元，那么根据上海证券交易所的上市规则，该公司股票将面临被终止上市的严峻风险。这无疑给投资者敲响了警钟，也为东方集团的未来蒙上了一层阴影。

东方集团财务造假：虚增营收与成本

造假细节

东方集团的困境并非一朝一夕所致，而是长期财务造假的结果。在2020年至2023年期间，该公司通过人为增加业务环节、虚构业务链条等手段，大肆开展农产品融资性贸易和空转循环贸易。这种虚假操作导致其年度报告中存在严重的虚假记载，累计虚增营业收入高达161.3亿元，同时虚增营业成本160.73亿元。这种大规模的财务造假行为，严重扭曲了公司的真实经营状况，也损害了投资者的利益。

中介机构的失职：大华所与国投证券

审计机构：大华会计师事务所

在东方集团的财务造假事件中，中介机构的责任不容忽视。大华会计师事务所自2011年起便担任东方集团的审计机构，双方合作长达14年，东方集团为此支付的审计费用超过2300万元。然而，在2020年至2022年的年度财务报告审计中，大华会计师事务所却连续三年出具了“标准无保留意见”的审计报告，未能发现东方集团的造假行为。直到2023年，才改为出具“保留意见”，这不禁让人质疑其专业能力和职业操守。

保荐机构：国投证券

另一家中介机构国投证券，则是东方集团2015年非公开发行股票的保荐机构，其持续督导期至2017年结束。然而，在2020年至2023年的财报中，国投证券仍然显示为“履行持续督导职责的保荐机构”。更令人质疑的是，国投证券对东方集团将6.29亿元募集资金违规挪用作为临时补流一事，竟然出具了“无异议”的意见。这表明国投证券可能并未尽到其应有的监督职责，未能有效防止东方集团的违规行为。

大华所的“罪”与“罚”：频繁被罚与潜在风险

近年处罚情况

近年来，大华会计师事务所频频受到监管部门的处罚，其专业能力和职业道德备受质疑。 2024年5月，大华所因在金通灵财务造假案中未尽到审计责任，被江苏证监局处以责令改正、没收业务收入并处罚款的处罚，同时被暂停从事证券服务业务六个月。此外，大华所还因广汇能源年报审计违规等问题，多次收到监管部门的警示函。这些处罚事件表明，大华所在审计质量控制方面存在严重缺陷，未能有效履行其作为审计机构的职责。

东方集团事件中的责任与可能面临的处罚

在东方集团的财务造假事件中，大华会计师事务所本应肩负起对东方集团财务报表真实性和合规性进行审查的重任。然而，在长达三年的时间里，大华所未能识别出东方集团的造假行为，反而为其出具合规背书，使得东方集团的造假行为得以长期隐藏，误导了投资者和市场。根据相关法律法规，大华会计师事务所可能面临行政和民事两个层面的处罚。在行政方面，大华所可能会被暂停或吊销证券服务业务资格，并依据《证券法》第213条的规定，面临最高可达业务收入10倍的罚款。此外，签字会计师如果存在故意或重大过失，还可能被市场禁入，甚至被追究刑事责任。在民事方面，投资者可以提起诉讼，要求大华会计师事务所承担连带赔偿责任，弥补因其失职行为所造成的损失。

国投证券的责任与风险

持续督导责任与潜在风险

国投证券作为东方集团非公开发行股票的保荐机构，虽然持续督导期已过，但在2020年至2023年的财报中，仍然显示为履行持续督导职责的保荐机构。然而，国投证券并未对东方集团的违规行为进行有效监督，对其募集资金的挪用行为也未进行充分核查。

如果监管部门认定国投证券未勤勉尽责，那么国投证券可能会面临警告、罚款，甚至是被暂停保荐资格的处罚。更为严重的是，如果监管部门认定国投证券与东方集团的造假行为存在关联，那么投资者可能会将其追加为连带赔偿责任方，要求其承担相应的赔偿责任。这将对国投证券的声誉和财务状况造成重大打击。

大华所合作项目盘点：信任危机与解约潮

金通灵事件的影响

大华会计师事务所作为国内审计领域的老牌劲旅，在行业内深耕多年，积累了广泛的客户资源。然而，近年来，大华所却屡屡陷入信任危机。尤其是2024年，因对金通灵连续6年财务造假“视而不见”，被江苏证监局处以重罚，不仅暂停证券业务6个月，还被依法罚没4132万元。这一事件犹如一场强烈的“地震”，或将引发上市公司的“解约潮”。许多上市公司可能会重新评估与大华所的合作关系，转而选择其他信誉良好的会计师事务所。

在审项目的中止

由于被江苏证监局暂停从事证券服务业务六个月，大华所的多个在审项目受到了直接影响。根据沪深交易所的公开信息，截至目前，已经有9单在大华所审计的再融资项目被中止，其中包括悦安新材的定增项目、云从科技的定增项目以及东方电气的定增项目等。此外，还有2单并购重组项目和1单已经过会的创业板IPO项目也因为同样的原因被中止审核。

IPO在审项目情况

这些项目的中止对大华所的业务造成了较大的冲击，尤其是IPO业务。根据沪深北三地交易所官网的信息显示，涉及大华所的IPO在审项目多达36单。不过，由于补充财报数据等原因，大多数项目此前已经处于中止状态。此次暂停证券业务的处罚，无疑将进一步延缓这些项目的进程，甚至可能导致部分项目最终流产。

国投证券保荐项目盘点：实力与背景

公司背景与实力

国投证券作为一家全牌照综合类券商，在多个业务领域的排名都位居全国前列，展现了其强大的综合实力。它的股东背景也十分雄厚，分别为国家开发投资集团有限公司旗下的国投资本股份有限公司和上海毅胜投资有限公司。国投证券的注册资本高达100亿元，这在行业内也属于领先水平，为其各项业务的开展提供了坚实的资金保障。

目前推进项目

目前，国投证券共有9个项目处于积极推进状态，在行业内排名第四，显示了其活跃的业务开展情况。在IPO排队项目中，哈尔滨东盛金材科技(集团)股份有限公司的北交所IPO项目于2024年12月30日获得受理，并在2025年1月20日进入“已问询”的审核状态。宇星股份的北交所上市项目目前处于提交注册的阶段。此外，苏州江天包装科技股份有限公司在北交所公开发行股票并上市的项目也于2024年12月30日获得受理，并在2025年1月23日进入“已问询”的审核状态。