国盛证券：投资国产算力放量机会，关注四大方向

摘要： 国盛证券发布研报指出，投资国产算力放量机会，主要应关注计算能力、通信能力、制造能力和基建能力四个方向。1. 计算能力: 研报建议抓住更适合中国当下需求的芯片技术路径，从产品力...

国盛证券发布研报指出，投资国产算力放量机会，主要应关注计算能力、通信能力、制造能力和基建能力四个方向。

1. 计算能力: 研报建议抓住更适合中国当下需求的芯片技术路径，从产品力出发，优选相关标的。例如，寒武纪等公司值得关注。 这部分需要深入分析中国芯片产业的技术现状、发展趋势以及寒武纪等公司的核心竞争力，例如其在人工智能芯片领域的创新技术、市场占有率以及未来发展潜力等。

2. 通信能力: 未来大规模扩展（Scale-Out）网络主要依赖自主可控的交换机芯片，而大规模扩展（Scale-Up）网络则需要封装、芯片和通信巨头共同组建联盟。建议关注中兴通讯、通富微电等公司。 这部分需要进一步分析“Scale-Out”和“Scale-Up”网络的差异，以及自主可控交换机芯片对国家信息安全的重要性，同时深入探讨中兴通讯和通富微电在该领域的竞争优势和风险。

3. 制造能力: 中国的光通信制造业在全球处于领先地位，交换机制造业则在成本控制和整机工程能力方面表现出色。建议关注中际旭创、天孚通信等公司。 这部分可以补充光通信和交换机制造业的市场规模、增长前景以及中际旭创和天孚通信的市场份额、技术水平和财务状况等信息。

4. 基建能力: 依托中国强大的电力基础设施，IDC（互联网数据中心）公司有望成为AI集群基础设施建设的主要承担者，助力互联网厂商快速扩张算力。建议关注光环新网、英维克等公司。 这部分需要阐述IDC产业在中国AI发展中的重要作用，以及光环新网和英维克在IDC领域的竞争优势，比如数据中心规模、地理位置、技术先进性等等，并分析其未来发展面临的挑战和机遇。

总结: 国盛证券的研报为投资者提供了投资国产算力放量机会的四个方向，但投资者仍需谨慎分析，独立判断，并进行更深入的研究，以降低投资风险。 文章后续可以补充对宏观经济环境、政策支持、技术发展以及国际竞争等因素对国产算力产业的影响分析，并对未来发展趋势进行展望。