奈飞：估值高位，但增长潜力仍存？KeyBanc分析师上调目标价至1000美元

摘要： 近期，奈飞股价的估值引发市场关注，其企业价值与销售比率已达9倍，接近历史估值峰值。KeyBanc分析师团队维持对奈飞的“增持”评级，并将其目标价从785美元上调至1000美元，涨幅...

近期，奈飞股价的估值引发市场关注，其企业价值与销售比率已达9倍，接近历史估值峰值。KeyBanc分析师团队维持对奈飞的“增持”评级，并将其目标价从785美元上调至1000美元，涨幅达9.4%。 然而，分析师同时提醒投资者注意市场对于奈飞“已胜出”的普遍认知以及高估值带来的风险。

尽管估值偏高，KeyBanc仍看好奈飞的长期增长潜力，这主要基于以下几个因素：首先，奈飞正在战略性地从关注用户数量转向注重营收增长，并通过打击密码共享和推出付费共享模式来提升营收。其次，奈飞即将推出强大的内容阵容，包括NFL比赛、《鱿鱼游戏2》等，以及更多原创作品的续集，有望吸引更多用户。此外，流媒体市场用户向奈飞的集中趋势，也为奈飞带来了显著的市场份额优势。

值得关注的是，奈飞正积极进军直播领域，通过直播体育赛事和喜剧节目等，吸引了大量观众，并提升了用户参与度。未来，奈飞还将推出更多直播节目，这被认为是重要的用户参与驱动力。

KeyBanc认为，奈飞的增长模式将在2026年底完成从用户增长转向收入增长的转变。此外，奈飞的广告业务和潜在的订阅价格上涨，也为公司未来的增长提供了更多空间。总而言之，尽管奈飞股价估值较高，但其积极的战略调整、强大的内容储备以及进军直播领域的努力，都为其长期增长提供了坚实的基础，这也是KeyBanc上调目标价的主要原因。