比亚迪电子：消费电子、新能源汽车及AI业务驱动强劲增长

摘要： 中邮证券发布研报，看好比亚迪电子（00285）未来发展，给予“买入”评级。预计公司2024年至2026年收入将持续增长，分别达到1719.4亿元、1903.6亿元和2092.2亿元...

中邮证券发布研报，看好比亚迪电子（00285）未来发展，给予“买入”评级。预计公司2024年至2026年收入将持续增长，分别达到1719.4亿元、1903.6亿元和2092.2亿元，归母净利润也将稳步提升。

报告指出，比亚迪电子消费电子业务增长强劲，主要得益于海外大客户产品品类扩充和市场份额提升。2024年上半年，消费电子业务收入达633.03亿元，同比增长54.22%。这与全球智能手机和平板电脑市场回暖密切相关，IDC数据显示，2024年第三季度全球智能手机和平板电脑出货量分别同比增长4%和20.4%。

新能源汽车业务方面，受益于新能源汽车出海和智能网联汽车发展趋势，比亚迪电子的智能座舱、智能驾驶辅助系统等产品出货量持续增长。2024年上半年，新能源汽车业务收入达77.57亿元，同比增长约26.48%，占总体收入的9.87%。

此外，比亚迪电子积极布局AI业务，受益于AI服务器市场的高速增长（预计2024年将达1870亿美元，年增69%），公司在AIDC、工业机器人等领域持续投入研发，积极培育新业务，以把握市场机遇。

然而，报告也提示了技术迭代、研发风险、人才流失和规模化管理等潜在风险。